基金退出 限售股减持 协议转让 S基金
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私募基金实物分配股票的原则性要求
时间:2022-09-29 16:01:16证监会表示,私募股权创投基金向投资者实物分配股票,是指私募基金管理人与投资者约定,将私募股权创投基金持有的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向投资者(份额持有人)进行分配的一种安排。有意向参与试点且符合条件的私募基金管理人可在充分
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解决私募基金清算难的行业痛点,应重视完善股票实物分配的配套政策
时间:2022-09-29 15:59:33私募基金以实物分配的方式进行清算也得到了监管层面的认可。如中国证券投资基金业协会(“中基协”)发布的《关于加强专项资产管理业务风险管理有关事项的通知》(该通知于2020年8月10日失效废止)中即明确提到,“相关资产管理合同应当明确约定合同期限届满、...
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一文解析:S基金的发展趋势及国资份额的转让路径
时间:2022-09-28 16:11:28随着私募股权基金LP持续的流动性压力集中凸显,S交易作为母基金投资和直投的有益补充,在市场上呈现出持续火热的发展态势,大量的母基金引进P+S+D的投资策略,境外机构进入国内市场,国资份额转让寻求S交易的退出路径,全国首家开展S交易的私募股权投
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一文看懂:国内S基金的发展情况及优势
时间:2022-09-28 16:08:55中国S基金的发展较晚,2010年以后才逐渐有S基金出现,不过发展速度一直较慢,市场影响不大。私募基金管理人主要还是想通过IPO或并购的方式退出,以此来获得比较高的溢价。对私募基金管理人来讲,主要还是担心PE二级市场价格不合理,影响基金的投资收益
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设立S基金的需求:什么催生了S基金的市场需求?
时间:2022-09-28 16:07:04据基金服务网了解,过去几年,PE/VC在各类风口下,疯狂投资了一大波质量参差不齐的股权项目,但退出过度依赖IPO,导致存量市场超过80%的项目可能要变为一地鸡毛。加之5-7年的基金期限日益临近,除了真正优质的GP逆势跑出了亮眼业绩,不少GP出于流动...
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S基金产生的意义何在?
时间:2022-09-28 16:04:33近年来,S基金异常火热,不少专业人士都表示S基金(Secondary Fund)的投资元年可能已经到来了。歌斐资产相关人士也表达了S基金可能存在的历史性机会。而且根据最新的消息,北京通州最新出台支持S基金、REITs专项发展政策组合,从而为S基金发展提供了新的...
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一文浅析投资S基金市场的路径
时间:2022-09-28 16:03:20券商机构主要通过旗下私募股权投资基金的平台(包括私募子公司以及资管机构)、另类投资子公司参与S基金份额转让交易,与券商系机构参与私募股权投资的路径相同。券商通过私募子公司、资产管理公司或部门投资新设立的基金或参与S基金交易时均需满足“资管新
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S基金如何选品、估值和定价? 这其中原理是什么?
时间:2022-09-28 16:01:38所谓S基金,是一类专门从投资者手中收购另类资产基金份额、投资组合或出资承诺的基金产品。与传统私募股权基金不同的是,S基金是从投资者手中收购企业股权或基金份额。值得注意的是,S基金并不是机会性交易,而是私募股权市场上非常重要的角色。虽然中国S市场
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S基金相对于PE/VC的优势及四种交易模式的优缺点详解
时间:2022-09-28 15:57:10S基金的S是Secondary的首字母,S基金是指专注于私募股权二级市场的基金,是PE二级市场的重要组成部分。S基金的诞生主要是为了满足LP对流动性的需求。众所周知,流动性较差是私募股权产品最大的痛点之一。动辄五到十年的投资周期,使LP面临着较大的
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S基金不是技术活:价格、尽调、备案,挑战重重
时间:2022-09-28 15:55:20众所周知,S基金一个极大的挑战就是难以尽调和定价。有业内投资人直言,“估值定价是比较难的事,我们拿到过很多知名基金标的,打开包一看,几百个项目,做评估是非常难的。”一个资产包7、8个项目,其中,有明星项目,也有业绩不突出的,如何定价就是关键命