有限合伙制私募股权投资基金的制度优势

1、有限合伙人仅承担有限责任，匹配投资人需求

有限合伙制私募股权投资基金由有限合伙人和普通合伙人组成。投资决策一般由投资顾问或者普通合伙人完成，作为投资人的有限合伙人一般不参与日常经营。由于私募股权投资基金主要投向初创期或者成长期的中小企业，投资风险较大，与此同时，对于不参与经营的有限合伙人而言，也存在较大的信息不对称和道德风险。在有限合伙制基金中由于仅负责出资的有限合伙人只参与利润分配，而不需要与普通合伙人共同承担无限连带责任，因此，非常匹配投资人的需求。

2、有限合伙企业组织机构灵活，决策效率高

有限合伙企业组织灵活，不需要设置股东会、董事会、监事会等机构，普通合伙人可以基于合伙协议进行独立的投资决策，决策效率较高，能够较好的匹配私募股权投资基金各投资人的需求。标准的有限合伙制私募股权投资基金结构图如图1所示。

3、有限合伙企业不是企业所得税的纳税主体，可以避免双重纳税问题

有限合伙制基金还可以避免公司制带来的双重纳税问题，因此是私募股权投资基金最亲赖的组织形式之一。目前，美国的私募股权投资基金大部分为有限合伙形式。自2007 年6 月《中华人民共和国合伙企业法》颁布实施，增加了有限合伙企业的相关规定以来，有限合伙制的私募股权投资基金在我国也获得了长足的发展。然而，有限合伙制股权投资基金中有限合伙人、普通合伙人以及合伙企业本身面临的税负都会直接影响投资人的投资行为，因此，梳理和优化有限合伙制私募股权投资基金的税收政策，对于鼓励和推进私募股权投资基金的发展，有着重要的意义。

来源：方达秀FUNDSHOW