私募投资基金名称、存续期备案关注要点

2022年6月2日，中国证券投资基金业协会发布了《关于私募基金管理人登记备案工作相关事宜的通知》（中基协字[2022]203号），2021、2022年也发了两期的“私募基金备案案例公示”，以负面案例的情形阐释了一些规则的适用情境；同时，《登记备案工作通知》中针对证券投资基金和股权、创业投资基金分别发布了两版《私募投资基金备案关注要点》。所谓名字取得好，收益节节高，今天我们来看下私募基金取名以及存续期限上有什么需要注意的事项。

私募证券投资基金名称

01 负面清单

含有可能误导或者混淆投资者判断的字样：“安全”、“保险”、“避险”、“保本”、“稳赢”等；

含有与基金风险收益特征不匹配的表述：“高收益”、“无风险”等；

含有夸大或误导基金业绩的字样：“最佳业绩”、“最大规模”、“名列前茅”、“最强”、“500 倍”等；

容易与金融机构发行的资产管理产品混淆的相同或相似字样（不含顾问管理型产品）：“资管计划”、“信托计划”、“专户”、“理财产品”等；

含有知名人士姓名、知名机构的名称或者商号（经合法授权除外）。

02 正面清单

鼓励体现具体投资领域特点的字样：使用“股票投资”、“混合投资”、“固定收益投资”、“期货投资”等；

如未体现具体投资领域特点，需要“证券投资”字样；

契约型基金名称需包含“私募”及“基金”字样，避免与公开募集投资基金混淆；契约型基金也需要列明私募基金管理人全称或能清晰代表管理人名称的简称；私募投资基金管理人聘请投资顾问的，私募投资基金名称中可以列明投资顾问机构的简称；

同一投资基金管理人管理相同策略系列的契约型基金，在名称中原则上应当使用连续的中文大小写数字、阿拉伯数字或字母进行区分；

分级基金名称需要包含“分级”或“结构化”字样。

03 其他

关注基金名称是否含有违反法律、行政法规或者中国证券监督管理委员会有关规定的字样，是否含有违背公序良俗的字样。取名不可过分娱乐化。

私募股权、创业投资基金名称

01 合伙型或公司型

名称需包含“基金”、“投资”、“资产管理”、“资本管理”等字样中的一项或多项。

02 契约型

名称需包含“私募”及“基金”字样。

03 其他字样

鼓励使用“创业投资”、“并购投资”、“基础设施投资”或者其他体现具体投资领域特点的字样；如未体现具体投资领域特点，则应当使用 “股权投资 ”字样。

04 其他

关注基金名称是否含有违反法律、行政法规或者中国证券监督管理委员会有关规定的字样，是否含有违背公序良俗的字样。

ambers系统已设置校验，为了避免注册咨询类、企业服务、人力资源、商务管理、企业管理等字样的主体来申请私募基金，无法体现基金投资属性，容易对投资者产生误导，在产品备案时是无法填报的。

私募证券投资基金存续期

基金合同应当约定明确的存续期，不得设置为无固定期限。

私募股权、创业投资基金存续期

01存续期要求

基金应当约定明确的存续期，不得设置无固定期限

为了促进长期资本形成，基金合同约定的私募股权、创业投资基金存续期不得少于5年，其中存续期包括投资期和退出期，不包括延长期。此处基金存续期并非工商登记的营业期限。

鼓励管理人设立存续期在7年及以上的私募股权、创业投资基金。

基金可以提前清算。如果在基金存续期内项目取得收益可以退出了，那基金也可以在到期前提前清算。

02期限错配

另外，私募股权、创业投资基金需注意的是涉及到期限错配的问题，a基金投资b基金时，ab两只基金的存续期限有存在不一致的情况，产品备案可能会受到影响。

中基协在培训中提到，基金涉及期限错配相关，中基协产品审核时会更加关注基金的流动性风险问题，因基金是封闭运作的，期限错配的时间过长会导致很大的流动性风险问题。期限错配也并非绝对违规和禁止，有两类情形可以不调整基金期限：

1、上层基金与下层基金期限不匹配，到期日相差在六个月以内的，可以不整改；

2、以下特殊情形可以不整改：

（1）上层基金投资者均知情并接受期限错配，知道期限错配将会导致的流动性风险问题，这种情况下在提交产品备案时需出具相应的证明/说明材料；

（2）上层基金是规范运作的母基金；

（3）上层基金是社保基金、慈善基金、企业年金、社会公益基金等特殊的投资者；

（4）下层基金承担了国家或地区区域发展的战略性目标，有重大、特殊的政治使命的，提供相关证明材料；

相关法规及通知

《私募投资基金命名指引》（2018年11月20日发布）

《私募投资基金备案须知》（2019年12月23日发布）

《关于严格规范私募基金命名要求的通知》（2021年1月27日发布）

《私募投资基金备案关注要点》（2022年6月2日发布）

来源于：陆家嘴并购联盟