私募基金管理人员工跟投基金的操作模式

关于私募基金管理人的员工，按照基金业协会的严格认定标准，需要同时满足如下三项要求：

（1）私募基金管理人与员工签署的劳动合同；

（2）私募基金管理人签章的员工在职证明；

（3）私募基金管理人为员工缴纳社保的凭证，以及员工的工资流水凭证。

在实际业务中，私募基金管理人通常愿意给予员工跟投旗下基金的权利，同时员工也很有意愿参投基金。但是，由于员工通常资金实力有限，因此不能以普通LP的标准认定。

关于这一点，基金业协会也充分考虑到了，并在2014年8月21日颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》中明确规定：私募基金管理人从业员工可以豁免金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元，单笔投资金额不低于100万元等条件。这为员工跟投开辟一条绿色通道，保障了员工跟投的落地实操。

（一）员工直接跟投基金

这种模式中，员工作为显名股东直接参与到基金中，员工也较为倾向该种方式。

但是如果跟投员工较多而且都作为显名股东直接参与基金，则基金中自然人LP较多而且均为管理人员工，可能在募资中会导致其它LP有意见。

（二）员工一起成立一家公司，以该公司作为LP参投基金

这种模式最大的问题在于税负较高，员工作为最终的税负承担方，需承担两道税费。

同时，既然是以公司参投该基金，那么该公司需要满足单笔出资额不低于100万要求，同时，该公司还需满足净资产不低于1000万的要求。

（三）员工一起成立一家合伙企业，以该合伙企业作为LP参投基金

该模式比模式二税负较低，同时，将该合伙企业设立在国内某些税收洼地，可进一步降低税负。

同样，该合伙企业主体也要满足净资产不低于1000万元，单笔投资金额不低于100万元等要求。

来源：紫衫财经