一文解析QDII投资的优缺点分析

QDII(Qualified Domestic Institutional Investor，合格境内机构投资者)是指满足既定条件，经中国证监会批准在中国境内募集资金，运用所募集的部分或全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。

简单点说，这种类型的基金是专门投资外国的股票、债券、大宗商品、房地产等。

QDII基金需要由基金公司向外管局申请外汇额度，然后在额度范围内，把投资者购买基金的人民币换成美元或其他货币，再到境外市场购买资产进行投资。

目前QDII基金投资的主要目的地是美国、日本、德国、英国与中国香港等金融市场发达的国家和地区。以及还有越南、韩国、加拿大、澳大利亚、俄罗斯等50几个国家，将资产全球化配置做到分散投资的目的。

QDII基金的优势

外汇便利:投资者不用换外汇，也不占用个人的换汇额度（个人如果换外汇只有5万美元额度），直接以人民币购买ODII基金即可完成投资，省去了开通国外证券账户的麻烦，而且还需要开通国外银行卡等。

品种多样:QDII基金的投资标的多种多样，涵盖不同国家和地区、不同资产类型，为投资者提供了丰富的选择，可以投资发展中国家的基建，一些发达国家的科技，一些国际品牌，如苹果、微软、亚马逊、特斯拉、谷歌等。

分散风险:投资者若只投资于国内一个经济体，可能还不能完全分散投资风险。通过QDII基金参与国际化投资，对现有资产进行更全面的资产配置，不仅可以尽量规避单一市场的风险，同时还有机会争取更高的海外投资收益。

我们知道，每个国家或地区都会有自已比较优质的资产，如酒类、家电、医药领域在A股市场有大量独特的品种。同样，港股中也有一些具有独特性的优质品种，如一些估值优势明显、互联网新兴行业甚至具有行业定价权的品种。以及美国的科技股，越南市场的基建与大宗商品等。

投资风险分散，投资品种更多，看好某国家或者地区的发展可以通过QDII购买

QDII基金的劣势

费率较高:QDII基金的申购费普遍高于普通基金，由于跨市场管理，其管理费和托管费也相对较高。（与其它基金相差有限可以忽略）

申赎时间:由于境内外市场时差和清算效率的问题， QDII基金净值的公布时间都偏晚，通常会比普通基金晚1个工作日，赎回到账时间7-15天.另外需要注意的是，QDII基金只有在境内市场和当地市场同时交易的日子，才可以进行申赎，只要有一个市场放假，申购赎回都会暂停。

波动较大:偏股型基金投资收益波动大:海外股市通常没有涨跌幅限制，又是T+0交易，所以其对应的QDII基金净值波动也相对较大。不过从长期来看，国外成熟市场股市的走势相对A股来说更平稳。

外汇额度:国家给每个有资格的基金公司的QDII额度都是有限制的。一旦额度完全被占满，基金的申购就将停止。所以QDII基金时常会看到限购，那是因为外汇额度不够。

汇率影响:我们以美股为例，如果你买的这基金持有的是美股，在美股价格不变的情况下，假设美元相对于人民币升值，那么我们的美股资产就更值钱。赎回的时候排除费率的影响就可以换取更多的人民币。

做空机制:这个是一把双刃剑，有利也有害，跟我们A股不同，境外的股票基本都有做空机制，就是下跌时也能赚钱，有利的是如果不是真正好的股票，不会被炒到天上去，因为有人发现这只股票质地其实很好或很差，他就卖空股票。相反如果一只股票确实很差，那么大家观点一致就会让它长期上涨或者下跌。市场更透明。

场内交易:QDII基金前面讲到净值更新慢，申购与赎回时间慢，而且手续费相应会贵一点，如果觉得时间太长，你可以选择有场内的QDII基金进行交易。T+1交易，而且手续费最高万分之0.5，如纳斯达克指数、标普500指数、恒生指数、中概互联指数等都可以用A股股票账户在场内交易，净值是实时的。

来源：综合自网络